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矿产能源信托将成2012年新业务增长点

    自从去年3月份以来,房地产信托业务迅速增长,多数信托公司转向回报率高的房地产信托业务。但随着房地产信托和银信合作两大业务领域国家宏观政策的调控,一直走在金融创新前言的信托行业又开始转向艺术品信托、酒类信托、矿产能源信托。

北京市闻泽律师事务所高级合伙人丘训利律师认为,能源矿业领域开采对大规模资金的渴求以及矿产能源类信托产品的高收益率使得矿产能源信托迅速异军突起,有望成为信托公司2012年新的利润增长点。

    据不完全统计,2011年共有三十多家信托公司参与发行了一百五十多款矿产资源类信托产品,发行规模近五百亿元。一直从事矿业领域投资的丘训利律师在信托公司涉足矿产能源领域的最初,即受邀参与了一些矿产能源信托项目的尽职调查和项目发行,并为信托公司等金融机构多次提供矿产能源信托相关培训。相比2011年信托业务的迅猛增长,由于银监会暂停信托公司票据信托业务,以及对房地产信托的限制,今年信托业务增速放缓几乎已成定局,各信托公司急于寻求房地产信托的替代业务,在此背景下,平均收益率等同甚至高于房地产信托的矿产资源信托成为信托“新贵”是必然趋势。

    丘训利律师告诉记者,矿产能源信托的兴起主要有三方面的原因。一方面是信托公司的业务发展需要。由于国家政策调整,信托公司业务需要寻找新的增长点。尽管面临专业人才匮乏等诸多问题,在个别信托公司先行涉入之后,还是有很多信托公司在去年参与发行了矿产能源信托,在积累了行业经验之后,今年很多信托公司在矿产能源类信托方面的投入力度还会进一步加强。其次,是由于矿业公司巨大的融资需求。矿业领域和房地产业一样都是资金密集型企业,一个矿山企业从拿到探矿证、采矿证到开工建设,再到竣工验收之后可以正常生产需要投入大量的资金。尤其是近年来国家对于矿产资源整合政策的力度加大,很多矿山企业作为兼并整合整体,也急需融资参与并购其他矿山企业。民间资本的高成本代价,以及银行对矿山企业放款的苛刻要求,使得这些有资金需求的矿山企业把更多的目光投向信托公司。第三是矿产能源信托产品在市场上备受欢迎。矿产能源类信托产品百分之十左右的年收益,对很多投资者还是很有吸引力的。在2011年的各类投资品种中,信托产品排名第一,而统计数据显示,只有矿产能源类信托的收益率可以和房地产信托的平均预期收益率旗鼓相当,均在10%左右,而其他产品的平均收益率则为8%左右。矿产能源类信托产品的市场销售前景也使得信托公司更加关注矿产能源类信托。

    显然,尽管矿产能源信托项目存在着诸多特殊风险,由于上述因素,2012年必然会有更多信托公司关注矿产能源信托。

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