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家族信托与银行、保险产品相比,优势在哪里?

随着全球CRS和国家宏观去杠杆大背景下,设立境内家族信托成为高净值人群财富管理的重要选择。2019年初融创中国董事长孙宏斌在港交所披露了自己设立家族信托的事宜。除孙宏斌外,还有龙湖集团的吴亚军、达利食品的许世辉、周黑鸭的唐建芳等诸多优秀企业家都纷纷选择了家族信托。

家族信托相比较其他金融行业的财富管理工具,究竟有何过人之处,使得诸多超高净值客户选择了它本文将为您揭晓答案。

一、制度灵活

鉴于信托财产所有权和受益权的分离性,高净值人士可根据其意愿设定受益人,轻松实现财富的灵活传承。

高净值人士可以根据实际需求灵活地约定各项条款包含信托期限、收益分配方式和财产处置方式等,如可约定受益人获取收益的条件:“年满18岁”、“结婚”、“婚姻变故”、“面临法律诉讼”等。另外,高净值人士往往非常在意家财能否真正由自己的后代(血亲或收养的)所继承。当离婚或者去世后未亡配偶再婚时,财产可能由他人的后代受益。而设立信托则可保证无论委托人或其配偶再婚多少次,家族财产受益人都只能是其子女或其他指定的受益人。

二、财富保值优势

家族信托具有其它产品不可比拟的理财优势。信托行业是目前我国金融理财机构中唯一一个可以横跨货币市场、资本市场和产业市场进行组合投资的特许金融机构。随着高净值人群财富管理的需求逐渐多样化,信托业“个性化定制”资产组合,全球配置资产的措施,对于高净值人群实现财产保值和增值具有重要的意义。

三、保证财富分配隐私性

家族信托下的受益份额及资产配置不用向公众公开,因此家族财富分配的隐私受到了严格保护。

例如,企业上市之后需向公众披露股东信息,但若通过信托来持股则能最大限度地保护股东的隐私。通常情况下,招股书或者公司财报上只会显示信托的委托人和受托人,除非信托受益人在董事会或者高管名单中,否则受益人的信息不会被披露。

四、保护家族企业股权不被分割

家族信托保护家族企业股权不被分割的功能,委托人可以在信托契约中设立家族财产不可分割和转让或信托不可撤销的条款。

当家族财富传承多代时,若仅按遗产分割法传承,股权或将散落到数十个亲属股东手中,松散的股权可能令家族企业的所有权面临极大挑战。

例如,东亚银行曾因其大股东将控股权分配给了众多的家族成员造成股权被稀释,从而遭遇了其他财团的狙击。

相比之下,雅居乐地产则利用家族信托成功解决股权分散的窘境。企业雅居乐上市之前,股权分散在家族成员当中。为完成上市的目标,陈氏将分散的家族股权集中注入家族信托,陈氏五兄弟及陆倩芳为受益人。目前,该家族信托拥有雅居乐60.8%的股权,为其第一大股东,能直接参与股东大会和董事会的决策,陈氏家族通过家族信托实现了股权集中。

五、财富隔离与保护

家族信托可以达到“资产保护”的目的。企业经营中,难免牵涉债权风波。在不损害企业债权人利益的前提下,将一部分资产打包装进家族信托中,意味着该块资产已经独立于其个人资产,即使托人未来有可能破产,但信托内的资产免受追诉。

许多富一代为保证子女的生活质量免受个人公司财务纠纷的牵连,早已将部分资产放入家族信托中,由信托公司代为管理。如果家族企业经营出现了问题,也不会影响家族财富传承以及家人的生活。

六、有利于激励和约束后代的行为

委托人可以在信托条款中明确规定受益人获取收益的条件,附加对后代的约束条款,比如考上大学或找到好工作的情况下可以多分配收益。如果一事无成,挥霍度日,那么可以支配的钱就会少一点。

通过这些具体条款的约束,可以有效避免“败家子”,从而实现对继承人的教育,使得物质财富和精神财富双重传递。

综上所述,目前只有家族信托能够进行以上财富管理手段综合规划,其它金融机构财富管理工具无法满足客户多元化的需求和完善的财富规划方案。

 

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